SFR : Altice en négociation exclusive avec trois opérateurs

Altice France a annoncé ce vendredi être entré en négociations exclusives avec Bouygues Telecom, Iliad et Orange pour la cession de SFR. L'opération est valorisée à 20,35 milliards d'euros.

Le dossier SFR franchit une nouvelle étape. Altice France, contrôlé par Patrick Drahi, a confirmé l'ouverture de négociations exclusives avec ses trois concurrents directs : Bouygues Telecom, Iliad et Orange. L'offre retenue valorise l'ensemble à 20,35 milliards d'euros.

Si elle aboutit, l'opération ferait passer le marché français de quatre à trois grands opérateurs, mettant fin à plus d'une décennie de concurrence à quatre depuis l'arrivée de Free Mobile en 2012.

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Selon les contours évoqués, les actifs seraient partagés entre les trois repreneurs. Bouygues Telecom récupérerait environ 42 % du périmètre, Iliad 31 % et Orange 27 %. Le segment professionnel devrait revenir à Bouygues Telecom, tandis que les activités grand public et certaines infrastructures seraient redistribuées entre les trois groupes.

Cette proposition améliore nettement la première offre formulée à l'automne dernier, estimée à 17 milliards d'euros et rejetée par Altice. Depuis, les candidats à la reprise avaient conduit un audit approfondi pour mieux mesurer la valeur réelle de l'opérateur et les synergies envisageables.

L'obstacle principal reste l'aval des autorités de la concurrence. La concentration du secteur soulèvera inévitablement des questions sur les prix, l'emploi, le réseau mobile et l'accès des consommateurs aux offres low-cost.

Les discussions sont ouvertes jusqu'au 15 mai. Les parties elles-mêmes tempèrent les attentes : à ce stade, rien ne garantit que la transaction se concrétise.